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Zacks维持新浪长期评级中性短期强力卖出

发布时间:2020-02-11 06:09:54 阅读: 来源:金属罐厂家

北京时间5月13消息,据国外媒体报道,美国市场研究机构Zacks今天发布报告,将新浪(纳斯达克:SINA)股票的长期评级维持为“中性”级,但目前暂时将新浪股票评级定为“强力卖出(Strong Sell)”级。

Zacks在报告中指出,新浪今年第一季度每股稀释利润比Zacks分析师平均预期值低2美分。由于营销费用和微博及视频服务相关的成本增加,新浪第一季度每股净利润同比下跌25%。

Zacks的报告还分析了新浪第一季度的运营表现。该报告指出,新浪今年第一季度非美国通用会计准则的净利润为1390万美元,去年同期为1820万美元;非美国通用会计准则的毛利润同比增长12%到4870万美元,毛利率为51%,略低于前一季度的54.1%。

新浪今年第一季度广告业务毛利率为54%,低于前一季度的56%;非广告业务毛利率同比下降100个基点,至55%,此下降主要系因微博和视频业务产生的带宽和内容成本增加所致。

今年第一季度,新浪移动增值服务毛利率从去年同期的49%下降到39%。

今年第一季度,新浪不计一次性项目和费用在内的运营利润为710万美元,去年同期为1250万美元;运营利率下降820个基点至7.4%,此下降主要系因为运营开支增长所致,今年第一季度,新浪运营开支同比增长34.4%。

新浪第一季度不计递延收入在内的收入同比增长19%至9550万美元,符合公司此前预期的9300万美元至9600万美元这一目标;非美国通用会计准则的广告收入为7230万美元,同比增长33.3%,符合公司此前预期的7100万美元至7300万美元这一目标。但是,新浪第一季度非广告收入为2320万美元,同比下降11%,但也达到了公司此前预期。新浪第一季度移动增值服务收入为2130万美元,低于去年同期的2460万美元。

今年第一季度,新浪社交媒体平台——微博业务取得了巨大增长,截至2011年3月31日,该业务总注册用户已超过1.4亿。

截至2011年3月31日,新浪持有的现金、现金等价物以及短期投资共计为8.305亿美元,截至去年底时则为8.828亿美元,此环比下降主要系因新浪在麦考林投资19%的股权而引发业务并购费用增加所致。

今年第一季度,新浪经营活动现金流为2190万美元,前一季度为3420万美元,去年同期为3430万美元。

此外,新浪还预计今年第二季度非美国通用会计准则的净收入将达到1.12亿美元至1.15亿美元;非美国通用会计准则的广告收入将达到9000万美元至9200万美元之间;预计非美国通用会计准则的非广告业务收入将达到2200万美元至2300万美元之间。

综上所述,Zacks还是认为,新浪仍然是一个重要的公司,因为该公司拥有强大的产品线,并能够继续投资产品研发和营销业务,而且其电子商务和微博业务的用户规模较大。此外,Zacks也认为,新浪网络广告业务在中国市场仍具有一定的竞争优势,同时也具有一定的品牌影响力和持久稳固的营销创意。尽管如此,Zacks也认为,新浪非广告业务收入增长势头疲软,此结果将会制约新浪的发展,另外,新浪还面临百度等对手的激烈竞争压力,这些都将在长期内对新浪盈利能力产生一定的损害。

因此,Zacks鉴于以上分析,将新浪股票的长期评级维持为“中性”级,但在现时情况下,仍将新浪短期股票评级暂定为“强力卖出”级。

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