【资讯】三大利好激发股市上涨

发布时间：2020-10-17 02:22:31 阅读：次来源：金属罐厂家

三大利好激发股市上涨

今日两市双双高开。盘中小幅拉升，沪指重上20、60日均线。盘面上，卫星导航、军工航天、海工装备、充电桩等板块涨幅居前。在线教育、三沙概念、丝绸之路等板块表现低迷。截至午间收盘沪指报2050.07点涨0.67%，深成指报7351.85点涨0.54%。

今日两市双双高开。盘中小幅拉升，沪指重上20、60日均线。盘面上，卫星导航、军工航天、海工装备、充电桩等板块涨幅居前。在线教育、三沙概念、丝绸之路等板块表现低迷。截至午间收盘沪指报2050.07点涨0.67%，深成指报7351.85点涨0.54%。　　板块方面，航空行业板块早盘崛起，航天科技涨10.01%。船舶制造板块今日走势强劲，个股多数飘红，太阳鸟涨9.99%。钢铁行业板块走强，抚顺特钢涨8.89%。此外，酒店餐饮、汽车行业和通用机械等板块强于大盘；文教休闲、石油行业和环保行业等板块弱于大盘。

市场人士分析，三大利好激发今日股市上涨。　　1、4000亿险资望驰援A股，蓝筹股迎上涨契机，蓝筹股认可标准公布，或促数千亿存量险资入市，27日，中国保监会印发了《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第23号：历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股》的通知。通知完善了运用历史存量高利率保单资金投资蓝筹股的认可标准。并自2014年第二季度偿付能力报告编报起施行。对此，分析预计，这或将使得数千亿资金流入蓝筹股。　　2、新股次新股激发市场做多人气。新股上市后持续暴炒彻底点燃市场做多的热情，由于三只新股极少的成交量无法满足炒作需求，因此主力资金便开始挖掘新的板块题材，次新股和参新概念股便因此而起。大量热钱涌入市场参与题材股炒作，并将结构性行情推向高潮。上周新股上市激发了市场的“炒新”热潮，次新股、影子股和相关题材概念受到资金热捧，市场热点活跃，赚钱效应显著。但对于整个市场来说，“炒新”热点的持续度可能有限，尚不足以为大盘上攻带来持续动力。　　3、去年同期的“钱荒”危机难以再现，央行昨日暂停2月中旬以来持续的正回购，也通过国库现金定存向市场注入资金500亿，令6月末的流动性预期愈发向好。去年同期的“钱荒”危机难以再现，充足的流动性为市场提供足够的弹药，为游资入场暴炒解决后顾之忧。　　综上所述，随着IPO的重启和利率市场化的继续推进，下半年资金面稍紧于上半年的可能性较大。货币政策成为投资者关注的重点，如果货币政策处于放松的过程中，资金面估计仍呈现较为宽松的状态，将为大盘走强奠定基础。如果下半年流动性再低趋紧，大盘亦将受到压制。

六月盘面出现一大指向性较强的信号　　周一是6月的最后交易日，早盘股指震荡反弹。回顾本月行情，虽然指数仍旧低迷横盘，但在大盘走势极为平淡的背后，凸显出积极的量变正在发生，将指引行情的未来走向。　　据统计，截至上周五，两市已有97只个股在6月创历史新高，而创历史新低的只有14股；若加上今日早盘加速赶上新高的兆日科技、欧比特、尔康制药，则6月创历史新高股至少已百家！相比5月，历史新高股仅48只。其中计算机、机械、电子、医药生物和通信业个股数量最多；此外军工、新能源等领域也是热门题材。可见，符合改革转型方向的新兴产业，仍是资金热捧的方向，值得后市关注。　　如果说当前是熊市，则历史上的熊市很难见到个股如此强势逆市创历史新高；但若说当前属牛市，则历史上也很难见到指数如此低迷的牛市。因此，我们认为，当前更合适的说法，或应是消耗型的“结构性分化市”，一方面指数将继续低迷“耗”出市场底，另一方面部分受利好扶持的个股将率先走强。　　其实对投资者来说，近年的行情启示是，指数短暂的涨跌并非最重要的，更应关注的是赚钱效应是否存在、以及个股机会的多寡。指数走势虽极为平淡，但上述强势股数量却逆市增多，表明积累做多动能、由弱转强，个股机会层出不穷。无论是前期的传媒、军工、环保、网游，还是近期的信息安全、新能源汽车、苹果、集成电路、在线教育等，其重要特征是符合改革转型方向、符合社会发展大势。投资者若能跟随主力这种趋于一致的逻辑运作，则可不必因指数的低迷而悲观纠结，反而可抓住其震荡中的杀跌低点，潜伏于一轮又一轮的主线热点中，进而跑赢大市。　　总之，在即将到来的7月，指数或依旧不乐观。但投资者若能跟随主力资金的动向，把握改革、转型等热点脉络，再配以深耕个股、策略防护，无疑将大概率捕获下一个凤凰光学式的爆发牛股！（广州万隆）

中信证券：基本面难超预期 A股仍将弱势寻底　　中信证券周一发布报告称，经济、业绩与政策等领域预期的动向将是决定7月份市场情况的主要因素，中国股市7月份基本面难超预期，市场仍将弱势寻底。行业配置方面，主逻辑仍然是在弱市中寻求确定性防御，重点配置食品饮料、农业、旅游、汽车、房地产、电力公用、电力设备等7个行业。　　微刺激逐步落实，经济进入观察期。微刺激政策已初见成效，并体现到了5月数据中；微观经济主体的预期在政策的影响下持续改善；市场对经济失速的预期已逐步消除，且对2014年GDP的预期已从7.31%上调至7.37%。但是，实际公布的2014M6/Q2的国内实体数据弱于预期的可能性较大。一方面，前期的市场预期调整忽略了房地产拐点风险释放的影响：另一方面，国内宏观数据的企稳与频度较高的中观数据尚有冲突。预计2014Q2的GDP同比增速为7.3%，低于市场预期的7.4%，而固定资产投资累积同比在6月也会继续下行。在前期微刺激政策陆续落实的背景下，7月份国内宏观经济将进入观察期，而房地产政策仍将是市场关注的焦点：预计政策将主要关注金融层面的风险防范，各地方的房地产调控仍将处于不触碰限购底线的“默认模式”中，难有超预期措施。　　无风险利率窄幅波动，风险溢价将有所抬升。首先，宏观流动性7月总体维持中性偏松的格局，预计未来一段时间热钱进出可能维持弱平衡的格局：既不会出现大幅流出，也难以出现大幅流入。央行未来将继续使用包括再贷款、PSL、定向降准等定向放松的政策工具。其次，未来应更关注长端利率的变化状况，其中蕴含的风险溢价的变化主要取决于市场对经济的预期，尤其是房地产拐点风险的释放程度：基于我们对宏观经济数据与A股盈利增速负预期差的判断，风险溢价在7月份可能有所抬升。最后，如果新股发行制度不进行调整，则仍需警惕脉冲式的资金面收紧对市场的整体影响。　　中报展望：业绩预期仍有下调压力。市场对2014年A股盈利判断较乐观，随着7月份中报发布，盈利增速还有下调空间。业绩预警显示2014Q2的上市公司业绩边际变化好于2014Q1；而数据统计的1680家A股上市公司2014年净利润增速为17.1%，高于2013年的14.9%。但是，一方面，根据中信证券研究部行业组预测自下而上汇总，A股盈利规模前50公司(全市场盈利占比76.3%)2014年净利润增速为11.6%，低于2013年的13.8%。另一方面，根据宏观指标自上而下预测，我们维持2014年全部A股盈利增速7.5%的判断(2013年为14.9%)；分季来看，盈利同比增速下行高峰虽过，但未来仍将继续下行，Q3是全年低点：预计2014年四个季度同比增速分别为9.2%/8.6%/5.9%/6.3%。　　投资建议：基本面难超预期，市场仍将弱势寻底。经济、业绩与政策等领域预期的动向将是决定7月份市场情况的主要因素。首先，前期刺激政策已初见成效的情况下，微刺激政策在7月新出台频和加码的概率较低，政府更关注前期政策落实，而房地产政策大概率上依然处于“默认模式”中。其次，相对房地产主线对经济带来的较确定的压力，经济企稳持续性尚待观察，6月国内实体数据略弱于市场预期将是大概率事件，而中报披露也将导致市场对A股的盈利预期向下调整。再次，宏观流动性中性偏松的环境下，无风险利率将低位窄幅振荡，而风险溢价将有所抬升。整体来看，7月市场可能会保持弱势寻底的趋势。　　配置建议：弱市寻求确定性防御。自上而下地分析，我们行业配置的主逻辑仍然是在弱市中寻求确定性防御，这一观点与我们前期的配置思路保持了连续性。首先，继续建议配置大消费板块。其次，建议配置电力、交运等公用类板块。再次，低估值蓝筹对投资者的吸引力逐渐升温。最后，在经济下行和政策托底的博弈中，微刺激和调结构/促转型政策的联合发力点可能会出现较确定的投资机会。筛选下来，7月亮马行业组合拟配置食品饮料、农业、旅游、汽车、房地产、电力公用、电力设备等7个行业。事件和主题策略方面，六月份表现最好的事件策略为高送转组合及定增预案组合，单月贡献相对收益分别为7.12%和4.42%。综合考虑事件策略的风险收益比，目前已进入高共识组合预期收益兑现的重要阶段，我们仍持续推荐高共识组合及年初以来表现最稳定的破发回补组合。同时也持续推荐国企改革并购主题机会，重点关注广深相关标的。